為防范“大而不能倒”，系統(tǒng)重要性銀行相關的政策接連出臺。繼2020年12月《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》發(fā)布后，其附加監(jiān)管細則于近日正式出爐。同時出爐的還有我國首批系統(tǒng)重要性銀行名單，以及隨后發(fā)布的《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》（以下簡稱《辦法》），被稱為中國版TLAC（總損失吸收能力）。

　　所謂總損失吸收能力，是指全球系統(tǒng)重要性銀行進入處置階段時，可以通過減記或轉為普通股等方式吸收損失的資本和債務工具的總和。

　　“系統(tǒng)重要性金融機構規(guī)模大，復雜性高，與其他金融機構關聯(lián)性強，在金融體系中提供關鍵的金融服務，對整個金融體系的平穩(wěn)高效運行有著重要影響。”中國人民銀行行長易綱在2021年金融街論壇年會上表示，認定系統(tǒng)重要性機構并完善相關監(jiān)管制度，有助于抓住重點，更好促進金融體系整體穩(wěn)定。

　　監(jiān)管逐步與國際接軌

　　守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的“牛鼻子”，首先在于系統(tǒng)重要性銀行。資產規(guī)模較大、影響較為廣泛的銀行，一旦出現(xiàn)問題就會“牽一發(fā)而動全身”，其風險可能迅速傳染至其他金融機構。因此，強化對系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管，是加強宏觀審慎管理的內在要求，也是防范系統(tǒng)重要性銀行“大而不能倒”風險的重要舉措。

　　2008年國際金融危機后，為更好促進金融穩(wěn)定、防范金融風險，金融穩(wěn)定理事會（FSB）從2011年開始發(fā)布全球系統(tǒng)重要性銀行名單，一共有30家，在2013年又發(fā)布了全球系統(tǒng)重要性保險機構名單，一共9家，并提出更高的監(jiān)管要求。目前我國工、農、中、建四家銀行和中國平安保險集團分別被選入上述名單。同時，主要經濟體還加強了對國內系統(tǒng)重要性金融機構的監(jiān)管。

　　我國高度重視系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管工作。2018年11月，人民銀行、銀保監(jiān)會和證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關于完善系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管的指導意見》，明確了我國銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)系統(tǒng)重要性金融機構評估識別、附加監(jiān)管和恢復處置的總體政策框架。2020年12月，人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》，明確了我國系統(tǒng)重要性銀行認定的基本規(guī)則。為做好系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管工作，須盡快出臺附加監(jiān)管規(guī)定，為實施系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管提供指導和依據(jù)。

　　“近日，人民銀行、銀保監(jiān)會評估認定了19家國內系統(tǒng)重要性銀行，并正式發(fā)布《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定（試行）》（以下簡稱《附加監(jiān)管規(guī)定》），標志著我國系統(tǒng)重要性銀行的附加監(jiān)管正式落地，進一步完善了我國宏觀審慎管理的政策體系。”國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示。

　　“推動系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管不斷完善，有利于降低復雜性和系統(tǒng)性風險，建立健全資本內在約束機制，提升銀行抵御風險、吸收損失以及自救的能力，防范‘大而不能倒’風險，促進我國金融系統(tǒng)更高質量的持續(xù)健康發(fā)展。”東方金誠金融業(yè)務部助理總經理王佳麗認為，在巴塞爾銀行監(jiān)管委員會成員國中，目前大部分國家已經建立了本國的系統(tǒng)重要性金融機構名單和監(jiān)管辦法，近期政策接連出臺標志著我國系統(tǒng)重要性金融機構管理逐步與國際接軌。

　　入圍意味著責任更大

　　隨著《附加監(jiān)管規(guī)定》的落地，我國首批系統(tǒng)重要性銀行名單也隨之公布。根據(jù)《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》，人民銀行、銀保監(jiān)會基于2020年數(shù)據(jù)，評估認定了19家國內系統(tǒng)重要性銀行，包括6家國有商業(yè)銀行、9家股份制商業(yè)銀行和4家城市商業(yè)銀行。

　　按系統(tǒng)重要性得分從低到高分為五組：第一組8家，包括平安銀行、中國光大銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行、寧波銀行、上海銀行、江蘇銀行、北京銀行；第二組4家，包括浦發(fā)銀行、中信銀行、中國民生銀行、中國郵政儲蓄銀行；第三組3家，包括交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行；第四組4家，包括中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國農業(yè)銀行；第五組暫無銀行進入。

　　這19家銀行的資產加起來占銀行業(yè)總資產的60%。可以說，入圍系統(tǒng)重要性銀行名單，從某種意義上是對金融機構市場影響力和重要性的一種確認。當然對這些大型機構來說，也意味著需要在維護金融穩(wěn)定中承擔更多的責任，面對更為全面和嚴格的監(jiān)管。

　　“成為系統(tǒng)重要性銀行將接受更嚴監(jiān)管，對銀行的風險防范能力、可持續(xù)經營能力等提出更高要求，特別是對銀行的資本管理提出更高要求，個別銀行存在資本補充壓力。同時，部分資本相對緊張的銀行可能會為滿足監(jiān)管要求而適度放慢資產增長，影響盈利水平。”中國民生銀行首席研究員溫彬表示，機遇方面，成為系統(tǒng)重要性銀行對銀行的聲譽和市場形象有很大提升，有助于提高信用評級，增強在攬存吸儲、創(chuàng)新業(yè)務等方面的競爭力。同時，在嚴監(jiān)管要求下，系統(tǒng)重要性銀行的信息更加透明，資產質量提升，可以獲得更大的業(yè)務拓展和價值增長空間。

　　曾剛認為，總體上看，面對更為嚴格的監(jiān)管約束（特別是追加資本要求），入圍系統(tǒng)重要性銀行的機構在長期發(fā)展上，需要重新審視業(yè)務擴張的成本與收益，建立更為完善的資本約束機制，提高資本內生積累能力，切實發(fā)揮資本對業(yè)務發(fā)展的指導和約束作用。在經營理念上，要從規(guī)模優(yōu)先轉向質量優(yōu)先，通過客戶結構、業(yè)務結構的調整，逐步實現(xiàn)輕型化、輕資本發(fā)展，健全風險防控體系，強化事前預警、事中跟蹤、事后處置的全鏈條，在實現(xiàn)自身高質量發(fā)展的同時，降低潛在的系統(tǒng)性風險隱患。

　　配套政策將加快完善

　　系統(tǒng)重要性銀行評估與監(jiān)管主要包括發(fā)布評估辦法、出臺附加監(jiān)管規(guī)定、確定系統(tǒng)重要性銀行名單及差異化監(jiān)管方案等步驟。隨著中國版TLAC的出臺，意味著我國對銀行類系統(tǒng)重要性金融機構的監(jiān)管“四步走”已基本達成。

　　具體來看，此次《辦法》的實施對我國全球系統(tǒng)重要性銀行影響如何？有關部門負責人表示，《辦法》規(guī)定的總損失吸收能力要求符合市場預期，考慮到配套政策后，我國全球系統(tǒng)重要性銀行達標壓力不大，在其經營承受范圍內，不會影響信貸供給能力。總體看，實施《辦法》對我國全球系統(tǒng)重要性銀行影響正面，將引導其健全風險處置機制，提高穩(wěn)健經營水平，更加注重業(yè)務發(fā)展與風險抵御能力相匹配，有利于控制其非理性擴張和系統(tǒng)性風險的積累，促進其向多元化、綜合化的方向轉型。同時，《辦法》對標國際金融監(jiān)管改革的最新實踐，對我國銀行參與全球化競爭也具有積極意義。

　　“值得一提的是，相比征求意見稿，財政部成為本次《辦法》的聯(lián)合發(fā)布部門，反映出財政部在履行國有金融機構出資人職責方面更加積極作為，顯示出國有金融資本的管理不斷完善和優(yōu)化。”溫彬認為，下一步，工農中建四大行作為全球系統(tǒng)重要性銀行，在執(zhí)行TLAC要求過程中，若單純依靠利潤內生補充資本，則可能限制資產投放和增速，因此要更加注重創(chuàng)新設計、發(fā)行總損失吸收能力工具，有效達到監(jiān)管要求，維護經濟金融穩(wěn)定。

　　接下來還會有什么政策出臺？王佳麗預計，配套政策如系統(tǒng)重要性銀行額外附加資本監(jiān)管要求補充渠道，設置合理過渡期安排，以及公司治理、信息披露等具體監(jiān)管要求和標準將陸續(xù)出臺。此外，系統(tǒng)重要性金融機構涵蓋了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)以及其他具有系統(tǒng)重要性、從事金融業(yè)務的機構，未來需逐步完善其他非銀行業(yè)系統(tǒng)重要性機構政策及監(jiān)管辦法。（經濟日報記者 姚 進）