切實(shí)提高防范化解重大風(fēng)險能力

　　提高防范化解重大風(fēng)險的能力是推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。黨的十九大報告強(qiáng)調(diào)，要堅決打好防范化解重大風(fēng)險、精準(zhǔn)脫貧、污染防治的攻堅戰(zhàn)。防范化解重大風(fēng)險，地方財政是重點(diǎn)。近年來，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的穩(wěn)步推進(jìn)，地方財政經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)諸多積極變化，新動能作用顯現(xiàn)，但風(fēng)險也在日趨復(fù)雜化。分析風(fēng)險的深層次原因，主要來自于體制變遷中的兩個沒變，即改革有進(jìn)展，但“風(fēng)險大鍋飯”沒變，“小馬拉大車”沒變。在此背景下，要從整體上認(rèn)識風(fēng)險的復(fù)雜性，準(zhǔn)確把握財政風(fēng)險、金融風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險三者關(guān)系，提升化解風(fēng)險的綜合能力。

　　風(fēng)險復(fù)雜化 財政經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)新特征

　　隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的穩(wěn)步推進(jìn)，地方財政經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)諸多積極變化，新動能作用顯現(xiàn)。東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)高質(zhì)量增長；西部地區(qū)GDP增速較高；東北地區(qū)指標(biāo)也已呈回暖態(tài)勢。在看到亮點(diǎn)的同時，我們也發(fā)現(xiàn)，地方財政經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的風(fēng)險在快速變型，且日趨復(fù)雜化。從橫向區(qū)域維度來看，一些指標(biāo)在地區(qū)之間表面上趨同，但實(shí)際發(fā)展質(zhì)量差距較大，經(jīng)濟(jì)區(qū)域分化出現(xiàn)新特征。從縱向時間維度來看，一些財政經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)看似在變好，實(shí)質(zhì)是風(fēng)險隱藏或者變型，財政能力背后隱藏著風(fēng)險。

　　其一，一二三產(chǎn)業(yè)比例趨同，但區(qū)域發(fā)展質(zhì)量差距拉大的風(fēng)險上升。根據(jù)調(diào)查問卷數(shù)據(jù)，2015年至2017年，縣級樣本的一二三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比例趨同。東、中、西和東北地區(qū)第一產(chǎn)業(yè)均呈下降趨勢，第二產(chǎn)業(yè)基本持平，第三產(chǎn)業(yè)均呈上升趨勢，且均接近于全國平均水平44%。

　　在一二三產(chǎn)業(yè)趨同的背后，各區(qū)域?qū)嶋H發(fā)展質(zhì)量卻差距較大。東部地區(qū)因較早進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級、科技創(chuàng)新，以及在教育、研發(fā)等領(lǐng)域的持續(xù)高投入，其第三產(chǎn)業(yè)保持高增長，成為其經(jīng)濟(jì)的主要支撐。中部和西部地區(qū)二產(chǎn)和三產(chǎn)基本保持穩(wěn)定，在一定程度上反映了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的成效。東北地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“被動優(yōu)化”，在經(jīng)濟(jì)不景氣背景下一產(chǎn)和二產(chǎn)出現(xiàn)不同程度的萎縮，導(dǎo)致三產(chǎn)比例上升。

　　其二，經(jīng)濟(jì)保持中高速增長，但區(qū)域新舊動能轉(zhuǎn)換斷檔風(fēng)險猶存。從問卷調(diào)查縣級樣本數(shù)據(jù)看，2015年至2017年，全國樣本縣GDP增速均屬中高速增長，但區(qū)域分化明顯，東北地區(qū)增長乏力尤顯突出。東部地區(qū)新舊動能轉(zhuǎn)換速度加快，這得益于高技術(shù)更迭快、業(yè)態(tài)多元、產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，創(chuàng)新在技術(shù)、產(chǎn)品、市場、商業(yè)模式等各個層面全面體現(xiàn)。西部地區(qū)GDP增速最高，新舊動能轉(zhuǎn)換呈點(diǎn)狀突破。如貴州的“大數(shù)據(jù)”發(fā)展戰(zhàn)略“異軍突起”。東北地區(qū)GDP增速最低，全社會固定資產(chǎn)投資增速更是兩年均為負(fù)值，但較以往有所改善。從速度看，形勢不錯，但從新舊動能轉(zhuǎn)換看，不容樂觀，轉(zhuǎn)換斷檔的風(fēng)險依然存在。

　　其三，實(shí)體經(jīng)濟(jì)盈利水平改善，但經(jīng)濟(jì)風(fēng)險在以變形的方式擴(kuò)散。從縣級問卷樣本數(shù)據(jù)看，全國工業(yè)企業(yè)經(jīng)營情況整體向好，工業(yè)企業(yè)利潤率指標(biāo)2017年雖較2016年略降，但比2015年有所增長。而從規(guī)上企業(yè)虧損面指標(biāo)看，2015年至2017年，全國呈現(xiàn)逐年上升趨勢，東北地區(qū)在工業(yè)企業(yè)虧損面更大。這表明，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險實(shí)際上在以一種變形的方式擴(kuò)散。

　　其四，地方財政自給率略有下降，財政能力區(qū)域不均衡風(fēng)險擴(kuò)大。從樣本省份情況看，2015年至2017年財政自給率略有下降，平均在50%左右。但分區(qū)域來看，差異巨大，2015年至2017年，東部地區(qū)財政自給率遠(yuǎn)高于西部地區(qū)，財政能力區(qū)域不均衡的風(fēng)險在擴(kuò)大。

　　其五，財政收入保持中高速增長，但收入質(zhì)量風(fēng)險不容忽視。據(jù)財政部統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017年，全國一般公共預(yù)算收入增速為7.4%，呈現(xiàn)中高速增長態(tài)勢。但部分地區(qū)情況堪憂，收入質(zhì)量不夠穩(wěn)定。這與經(jīng)濟(jì)增速下滑有一定關(guān)系。從問卷樣本數(shù)據(jù)來看，稅收收入占比（稅收收入與一般公共預(yù)算收入的比例）2016年比2015年下降，省級樣本從77.6%下降到75.7%，市級樣本從60.12%下降到51.67%，縣級樣本從69.5%下降到69.1%。從財政部公布的數(shù)據(jù)來看，稅收收入占比下降的這種情況在2017年略有改善，但其隱含的風(fēng)險不容忽視。

　　其六，支出剛性越來越大，財政“托底”風(fēng)險隨之加大。隨著經(jīng)濟(jì)增速和財政收入增速的放緩，財政收支缺口增大。特別是基本公共服務(wù)支出呈剛性增長態(tài)勢，加之應(yīng)對環(huán)境修復(fù)治理、人口老齡化、城鎮(zhèn)化以及“補(bǔ)短板”等都需要增加財政支出，一些地方收支矛盾較大，尤其是縣級財政壓力較大，財政運(yùn)行風(fēng)險上升。

　　其七，銀行不良貸款規(guī)模擴(kuò)大，金融風(fēng)險隱患不可小覷。從省級樣本數(shù)據(jù)來看，2015年至2017年，全國商業(yè)銀行不良貸款余額有所擴(kuò)大。整體來看，不良率并未顯著上升，但杠桿率高企，金融風(fēng)險仍是重大隱患。

　　深層次原因

　　體制變遷中的兩個“沒變”

　　出現(xiàn)上述問題的深層次原因，來自于體制變遷中的兩個沒變。即改革有進(jìn)展，但“風(fēng)險大鍋飯”沒變，“小馬拉大車”沒變。因此，出現(xiàn)了改革進(jìn)展與現(xiàn)有風(fēng)險的復(fù)雜性和隱蔽性難以適應(yīng)的情況。換句話說，這是改革滯后于發(fā)展所導(dǎo)致的。

　　原因一：“風(fēng)險大鍋飯”沒變。

　　經(jīng)過多年財政改革，我國財政規(guī)模在不斷擴(kuò)大，但財政能力受整體制度的約束難以增強(qiáng)。究其原因，主要在于改革建成了激勵機(jī)制，而構(gòu)建風(fēng)險約束（分擔(dān)）機(jī)制還只是剛剛破題。即“利益大鍋飯”已被打破，而“風(fēng)險大鍋飯”依然如故。這導(dǎo)致公共風(fēng)險擴(kuò)大，最后不得不由政府財政來兜底。這突出表現(xiàn)在四個方面。

　　一是在政府與國企的關(guān)系中，對國企總是“激勵+激勵”，政府總是最后承擔(dān)其風(fēng)險；二是在政府的各個部門之間，各個部門都有權(quán)力在預(yù)算決策范圍之外進(jìn)行各種“準(zhǔn)財政”活動，其風(fēng)險往往最后全部轉(zhuǎn)移到政府財政部門；三是在各級政府之間，下一級政府的所有債務(wù)實(shí)際上都是上一級政府的“或有負(fù)債”，上級政府很難“見死不救”，層層傳遞，最后中央兜底；四是在各屆政府之間，本屆政府可以通過大量融資來搞各種“建設(shè)”，只享受由此帶來的各種好處，而風(fēng)險卻總是“金蟬脫殼”推給下一屆政府。雖然建立了債務(wù)的終身問責(zé)制，但約束性還不夠強(qiáng)。打破“風(fēng)險大鍋飯”應(yīng)是當(dāng)前整個改革的重要內(nèi)容。

　　原因二：“小馬拉大車”沒變。

　　“小馬拉大車”，一是地方政府尤其是基層政府財力與事權(quán)不匹配，導(dǎo)致“財力小馬”拉“支出大車”；二是基層政府財政能力與事權(quán)不匹配，導(dǎo)致“能力小馬”拉“辦事大車”。造成這兩種情況的主要原因是事權(quán)與支出責(zé)任改革滯后。目前地方財政支出占全國財政支出的比重高達(dá)85%，這在世界上是絕無僅有的，這表明國家的大量事權(quán)主要是靠地方尤其是基層政府來履行的，超越了地方政府能力，其治理失靈的風(fēng)險隱患較大。

　　“上面點(diǎn)菜、下面買單”和基層政府“小馬拉大車”情況普遍。如義務(wù)教育、社會保障、三農(nóng)問題、生態(tài)環(huán)境等新增事權(quán)的制度設(shè)計，大都采取自上而下的形式，并以“上級決策、下級執(zhí)行”方式來實(shí)施，把事權(quán)層層下移，導(dǎo)致地方政府尤其是基層政府有心無力。其結(jié)果至少導(dǎo)致了以下兩方面的問題。一是財政事權(quán)過度下沉，既超出了地方的辦事能力，也超出了地方的財政能力，治理失靈風(fēng)險加大。二是越到基層政府，其可支配財力越小，支出責(zé)任越大。財產(chǎn)性收入成為地方政府的重要收入來源，基層財政的脆弱性越來越大，難以持續(xù)。

　　把握整體性

　　提升化解風(fēng)險綜合能力

　　財政風(fēng)險、金融風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險等各個領(lǐng)域的風(fēng)險，是相互轉(zhuǎn)化和相互穿透的。我們不能從各個領(lǐng)域孤立起來看風(fēng)險變化，也不能各自為政地防范化解風(fēng)險，必須從整體上把握，從改革和政策入手，打通各種風(fēng)險治理之間的壁壘和屏障，提升化解公共風(fēng)險的綜合能力。

　　第一，加快要素市場化改革，促進(jìn)金融“血液”有效循環(huán)。要素的市場化是保證市場在資源配置中發(fā)揮決定性作用的關(guān)鍵。在要素改革中，利率市場化改革是關(guān)鍵。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，資金或金融是經(jīng)濟(jì)的血液，利率沒有實(shí)現(xiàn)市場化，就等于血液不暢通，經(jīng)濟(jì)也就會產(chǎn)生重大風(fēng)險。金融體制改革的一個重要方面是監(jiān)管體制的改革，要著眼于整體防風(fēng)險，改革監(jiān)管體制、優(yōu)化監(jiān)管方式，提高風(fēng)險監(jiān)管能力。此外，完善信貸政策也是題中應(yīng)有之義。

　　第二，推動政府治理改革，警惕政府自身制造風(fēng)險或產(chǎn)生“合成謬誤”。要注意區(qū)分個體風(fēng)險向公共風(fēng)險轉(zhuǎn)化的條件。政府要防的是公共風(fēng)險，而非個體風(fēng)險。不可眉毛胡子一把抓，不分層次。一方面，在防范重大風(fēng)險過程中，要警惕政府自身制造風(fēng)險；另一方面，要防范宏觀經(jīng)濟(jì)政策實(shí)施過程中的“合成謬誤”。

　　第三，優(yōu)化宏觀政策目標(biāo)，打造供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的“升級版”。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得了一定成效，但也凸顯出一些問題，主要表現(xiàn)在“三去一降一補(bǔ)”五項(xiàng)任務(wù)往往單獨(dú)分項(xiàng)處理，產(chǎn)業(yè)之間、區(qū)域之間、部門之間協(xié)調(diào)不夠，各項(xiàng)任務(wù)的目標(biāo)不一致，同時過度依賴政府行政手段推進(jìn)。因此，在追求經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的階段，應(yīng)講求整體觀，圍繞要素市場化改革推出供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革“升級版”，通過勞動、資本、土地等傳統(tǒng)要素的激活，以及創(chuàng)新、科技等新要素的注入，提升經(jīng)濟(jì)社會消化成本的能力，推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。

　　第四，綜合權(quán)衡各類風(fēng)險，嚴(yán)守公共風(fēng)險底線。當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，要求經(jīng)濟(jì)、社會、文化、生態(tài)等各領(lǐng)域統(tǒng)籌、協(xié)調(diào)、全面發(fā)展，社會風(fēng)險也呈現(xiàn)多領(lǐng)域互相作用、更加復(fù)雜的特征。這種情況下，應(yīng)把防范重大風(fēng)險擺在首位，通過對短期的調(diào)控政策和對中長期規(guī)劃的落實(shí)，來穩(wěn)定預(yù)期和引導(dǎo)預(yù)期，注入確定性來減少各類不確定性及其帶來的公共風(fēng)險，從而體現(xiàn)全局性、長遠(yuǎn)性和整體性。需要注意的是，應(yīng)當(dāng)看到財政在風(fēng)險綜合防治中的樞紐地位，不可能離開財政去防范化解其他領(lǐng)域的風(fēng)險。從整體來分析，降低當(dāng)前面臨的經(jīng)濟(jì)社會風(fēng)險，往往是以財政風(fēng)險可控為條件的。但同時也應(yīng)防止財政風(fēng)險外溢疊加到公共風(fēng)險之上。

　　總之，面對不確定性的現(xiàn)實(shí)世界，我們需要有不確定性決策思維和常態(tài)化風(fēng)險意識，才可能達(dá)到預(yù)想的目標(biāo)，獲得我們想要的確定性，規(guī)避我們不想要的風(fēng)險。因此，公共風(fēng)險治理不是簡單地等同于個體風(fēng)險的最小化，不是簡單地把個體風(fēng)險割裂開來進(jìn)行治理，而是要在綜合權(quán)衡的基礎(chǔ)上，深入把握財政防控風(fēng)險中的樞紐地位，充分發(fā)揮財政對金融風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險等風(fēng)險的調(diào)節(jié)作用，使得公共風(fēng)險總體上得到有效控制。

　　（ 中國財政科學(xué)研究院“2017年地方財政經(jīng)濟(jì)運(yùn)行”調(diào)研組 執(zhí)筆：劉尚希 傅志華 程 瑜）