由于藝術金融服務及其資產(chǎn)都有其明顯的特質，所以，藝術金融是一種特種金融。藝術金融首先進行的是一種金融服務，進行適度有效的系統(tǒng)監(jiān)管，可以說是藝術金融創(chuàng)新的需要，更是進一步發(fā)展的保障。藝術金融作為一種特種金融，在金融監(jiān)管的大框架下，根據(jù)其風險偏好，建構具有其特色的監(jiān)管理念體系與方法很有必要。

　　經(jīng)歷了全球性金融危機后，在世界范圍內各國都紛紛強化金融監(jiān)管，它們大多通過變革創(chuàng)新尋求新的出路。在這個過程中，中國的金融結構正在悄然發(fā)生結構性調整，事實上，金融結構的變化預示著中國金融的功能轉型，即逐步由融資為主的金融體系慢慢轉變成融資和投資并重的金融體系，而且未來逐漸向以投資和財富管理為主的金融體系轉變，這是我國金融體系發(fā)展變革中的大勢。特別是隨著金融風險結構的重大結構性變化、科技對中國金融的影響日益加深、中國金融越來越國際化等的影響不斷深入，一方面，金融創(chuàng)新一定要強調有監(jiān)管的創(chuàng)新，另一方面，金融創(chuàng)新需要有探索的時間與空間，這已經(jīng)成為人們的共識，這也為藝術金融創(chuàng)新的監(jiān)管埋下了伏筆。在藝術金融的發(fā)展過程中，越來越多的人們認識到，藝術金融的監(jiān)管需要進一步取得如下共識：

　　1.建構具有其特色的藝術金融監(jiān)管，要注意風險管控。藝術金融具有金融功能屬性和金融風險屬性，應把不確定性可能引發(fā)的風險控制在可預期、可承受的范圍內。這需要堅持底線思維，加強規(guī)范管理，促進這一以創(chuàng)新為動力的新型金融服務業(yè)態(tài)在可持續(xù)的軌道上健康發(fā)展。

　　2.建構具有其特色的藝術金融監(jiān)管，要注意鼓勵藝術金融創(chuàng)新。藝術金融創(chuàng)新不僅有利于普惠金融的發(fā)展，而且具有旺盛的市場需求支撐，對于其創(chuàng)新機制、服務與產(chǎn)品，應當冷靜地分析 總結，給予積極支持；對一些金融創(chuàng)新的業(yè)務與產(chǎn)品，如果有利于服務市場與產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，應該給予一定的實驗空間，使之受到尊重和鼓勵。

　　3.建構具有其特色的藝術金融監(jiān)管，要建構創(chuàng)新藝術金融監(jiān)管體制與體系。藝術金融發(fā)展的過程，是一個比較長的價值鏈延伸過程，其中，金融的介入及誠信機制的建構尤為重要。面對著復雜的金融參與過程，如何保證各方的利益，尤其是投資者的利益尤為重要。這就需要進一步從文化建設、制度、規(guī)范、政策與手段等多個方面，進行在創(chuàng)新監(jiān)管體制與體系基礎上的合法合規(guī)監(jiān)管。

　　中國藝術金融發(fā)展的基本軌跡

　　中國藝術金融的監(jiān)管必須要與其發(fā)展相適配，必須從其發(fā)展的過程中發(fā)現(xiàn)監(jiān)管的邏輯。在分析藝術金融發(fā)展的過程中可以發(fā)現(xiàn)，無論是國際還是國內，都是從資金的聚攏為起點的。因此，對中國藝術金融的發(fā)展，一方面要用歷史與邏輯結合的方法進行分析，另一方面要根據(jù)藝術金融的發(fā)展進行分層分析。

　　（一）形態(tài)分析

　　中國藝術金融的發(fā)展，從其基本歷程大概可以分為以下五個大的基本階段：

　　1.基金階段。在這一階段，重點是解決資金的聚合問題，整合更多的資金來購買價格更高或數(shù)量更多的藝術品。隨著購買行為的增多，基金的回報需要在一定的時空下有效地退出。

　　2.投資的簡單退出階段。在這一階段，重點是解決作品的變現(xiàn)問題。退出主要有兩個路徑：第一，在市場交易中退出，主要是利用拍賣通道進行變現(xiàn)退出；第二，在金融機構與類金融機構間進行變現(xiàn)。在這一階段，主要的形式是銀行質押融資與典當行典當融資。

　　3.投資階段。隨著中國藝術品市場的不斷發(fā)展，市場的需求更加綜合化，出現(xiàn)了文交所平臺。基于文交所這一平臺，擴大了藝術品投資創(chuàng)新的空間，雖然藝術品份額化的創(chuàng)新實踐遇到了挫折，但是開啟了人們基于平臺的投資創(chuàng)新的視野。

　　4.投資大眾化階段。核心是利用“平臺+互聯(lián)網(wǎng)”機制，使藝術品投資打開了大眾化的大門，主要有兩個大的方向：一個是基于平臺化的交易模式創(chuàng)新，如藝術電商的發(fā)展、藝術品實物集成電子化交易模式的創(chuàng)新探索；另一個是互聯(lián)網(wǎng)藝術金融的開拓發(fā)展，表現(xiàn)為以P2P、藝術眾籌等為主體的產(chǎn)品體系的不斷推出與運營。這一階段，通過“互聯(lián)網(wǎng)+”機制，使交易更便捷、安全，門檻更低。

　　5.藝術金融發(fā)展的資本市場階段，核心是藝術企業(yè)的證券市場的發(fā)展，即上市。從當前看，藝術機構（企業(yè)）上市主板的門檻較高，存在很大的障礙，但新三板的推出與快速發(fā)展，為藝術機構（企業(yè)）進入活躍的資本市場提供了可能與便利。藝術金融發(fā)展到資本市場的介入階段，可以說是中國藝術金融不斷成熟與上規(guī)模的重要表現(xiàn)。特別是基于藝術產(chǎn)業(yè)與藝術股權投資基金的藝術新三板推動機制的形成，會極大地推動藝術資本市場，以及基于資本市場平臺的兼并、并購市場的形成。這一趨勢將不斷活躍、做大藝術資本市場，推進中國藝術金融及其產(chǎn)業(yè)向縱深發(fā)展。

　　（二）業(yè)態(tài)分析

　　藝術金融的發(fā)展，也不斷使業(yè)界越來越清楚地認識到，藝術金融首先是一種特種金融服務，藝術金融更是一個新的產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)，其核心任務是服務于藝術品及其資源的價值發(fā)現(xiàn)。對藝術金融發(fā)展過程的認知，總體看可以分為以下五個階段：

　　1.投資需求（融資）階段，解決資金聚合的問題。

　　2.藝術+金融階段，嘗試探索藝術品市場如何引入金融力量的問題。

　　3.金融工具論階段，探索如何將金融產(chǎn)品改變?yōu)樗囆g金融產(chǎn)品，為藝術品市場及藝術品產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供穩(wěn)定性金融支持路徑。

　　4.藝術媒介論階段，在認識到藝術的資產(chǎn)特性后，進一步探索圍繞藝術品的資源特性來發(fā)展金融服務。

　　5.藝術資源資產(chǎn)化、金融化階段，把藝術品資源及其資產(chǎn)作為藝術金融發(fā)展的基本對象，藝術金融及其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，是藝術品市場與藝術品產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展進化的結果。

　　中國藝術金融為什么需要監(jiān)管

　　金融監(jiān)管是為了降低金融市場的成本，維持正常合理的金融秩序，提升公眾對金融的信心。金融監(jiān)管是在世界范圍內金融領域所廣泛存在的現(xiàn)象，金融監(jiān)管的存在不是權宜之計，具有非常深層次的原因與意義。監(jiān)管是一種公共物品，由政府公共部門提供的旨在提高公眾金融信心的監(jiān)管，是對金融市場缺陷的有效和必要補充。金融監(jiān)管首先是試圖以一種有效方式來糾正金融市場失靈，其次是防范道德風險，第三是貨幣制度演變創(chuàng)新的需要，第四是信用創(chuàng)造的需要。特別是隨著金融的全球化發(fā)展，某一國出現(xiàn)的金融危機對整個世界金融市場的作用表現(xiàn)得更為直接迅速。基于此，研究探討中國藝術金融的監(jiān)管，顯得尤為必要與及時。

　　1.藝術金融雖然是特種金融，但它的本質還是金融服務，它是金融體系的一個組成部分。作為金融體系的一部分，接受監(jiān)管是必然的，也是必須的。

　　2.中國藝術金融是在藝術品市場與藝術品產(chǎn)業(yè)的基礎上發(fā)展起來的，市場與產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中的交易不透明、信息不對稱的行業(yè)特色，會直接映射到藝術金融及其產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過程中，風險分析、風險識別、風險管控問題多、任務重，急需要進行監(jiān)管。

　　3.由于藝術品資產(chǎn)的特質與運營規(guī)律，藝術金融的發(fā)展需要更為系統(tǒng)、更為全面的支撐服務與體系，這就決定了其所面對的風險更為復雜、更為繁多，并且道德風險突出。

　　4.在我國，藝術品市場及其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展可以說是自發(fā)的，或者是由下而上的，從某種意義上說，是一種“草根”市場。由于國家很少對其關注、引領與支持，更多的情況是一種自發(fā)市場，沒有被監(jiān)管。與此相對應，中國藝術金融及其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也沿襲了這一基本態(tài)勢，造成了藝術品資本市場的發(fā)展發(fā)育處于自發(fā)狀態(tài)，自生自滅，缺乏監(jiān)管。

　　5.以往的金融監(jiān)管體系對藝術金融等一些新興與創(chuàng)新領域的監(jiān)管是缺失的。我國以前對金融行業(yè)實行的是“一行三會”“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的專業(yè)監(jiān)管體制，但對于民間融資行為，目前相關法律的管理主體都沒有明確的規(guī)定，更沒有針對民間融資而設立的系統(tǒng)而完善的監(jiān)管體系。以至于當民間金融正常運行時，相關部門默許它存在；當出現(xiàn)問題時，就會進行更為嚴厲的制裁，嚴重制約了藝術金融業(yè)的發(fā)展。面對一些新興與創(chuàng)新領域，如何進行監(jiān)管，如何進行創(chuàng)新與探索，成為一個大的問題。

　　6.藝術金融的特質需要建構新的監(jiān)管理念與框架。由于藝術金融所面對的資產(chǎn)對象是藝術品，藝術品資產(chǎn)的特質使得藝術金融服務也有了自己的一些特點。而這些特點與特質，并不與現(xiàn)行的一些金融監(jiān)管理念、規(guī)則、方法與體系相適配，但又很難為藝術金融的發(fā)展另外建構一套相應的監(jiān)管體系與系統(tǒng)。所以，必須探索如何在已有的監(jiān)管框架下，創(chuàng)新監(jiān)管理念、規(guī)則、方法與體系，以適應建構新的、與藝術金融發(fā)展特質相適配的監(jiān)管理念、定位與框架。

　　近期，問題平臺數(shù)量大增的因素較多，對互聯(lián)網(wǎng)藝術金融沖擊較大。其中包括：金融監(jiān)管不斷趨嚴，備案延期后平臺在較高成本下無法繼續(xù)運營；問題平臺持續(xù)出現(xiàn)，導致投資人對背景較差的平臺持謹慎態(tài)度，使得平臺經(jīng)營困難。近期集中爆雷，也是網(wǎng)貸行業(yè)擠壓泡沫的正常表現(xiàn)。除了純粹的龐氏騙局之外，設立資金池、變相自融、關聯(lián)擔保等違規(guī)操作是常見原因。面對小微企業(yè)、個人旺盛的融資需求和大眾的投資需求，P2P網(wǎng)貸模式一旦進入規(guī)范健康軌道，今后仍然有不小的發(fā)展空間。此外，P2P借貸依托互聯(lián)網(wǎng)技術，借貸、投資體驗比傳統(tǒng)金融機構服務更好，未來仍然會得到年輕一代用戶的支持。問題的關鍵還是在于監(jiān)管。

　　藝術金融及其監(jiān)管的本質

　　只有真正搞清楚藝術金融的本質，清晰藝術金融監(jiān)管的本質，才能進一步為藝術金融監(jiān)管的研究探索打下基礎，建構邏輯分析的起點。

　　1.金融與藝術金融的本質

　　概括地講，傳統(tǒng)金融的概念是研究貨幣資金的流通的學科，而現(xiàn)代金融的本質是經(jīng)營活動的資本化過程。一般來講，金融首先是一種服務，其本質是價值流通。

　　從某種意義上講，金融是一種交易活動，金融交易是一種將未來收入變現(xiàn)的方式。所以，金融的核心是跨時間、跨空間的價值交換，所有涉及價值或者收入在不同時間、不同空間進行配置的交易都是金融交易，金融學研究的是跨時間、跨空間的價值交換為什么出現(xiàn)、如何發(fā)生、怎樣發(fā)展。為了更好地實現(xiàn)這種交換，就有了越來越豐富的金融產(chǎn)品，其種類很多，主要包括證券、銀行、保險、信托、基金等。

　　為此，藝術金融首先是一種服務。藝術金融的本質是以價值發(fā)現(xiàn)為核心的價值流通，其形式是以藝術品資產(chǎn)為基礎與紐帶的投融資形式及其服務。

　　2.藝術金融監(jiān)管的本質

　　從以上分析可以看出，藝術金融監(jiān)管有三個基本的認知點：其一，它有一個大的背景與前提，即圍繞藝術品及其資源價值發(fā)現(xiàn)與交易這個過程；其二，它是一種公權力或者是公共產(chǎn)品，需要權力部門授權或者是同業(yè)自律性組織間進行；其三，它是一種特定的行為，即特定內涵與特征的政府規(guī)制行為與自律行為。

　　中國藝術金融監(jiān)管的定義與特點

　　（一）藝術金融監(jiān)管的定義

　　在分析藝術金融監(jiān)管的定義之前，首先要明確藝術金融是一種金融服務，藝術金融的本質是以價值發(fā)現(xiàn)為核心的價值流通。在此基礎上，才能進一步探討藝術金融監(jiān)管的問題。

　　藝術金融監(jiān)管的定義是由金融監(jiān)管的本質決定的。所謂藝術金融監(jiān)管，其本質上是一種圍繞藝術品及其資源價值發(fā)現(xiàn)與交易過程，需要權力部門授權或者是同業(yè)自律性組織間進行的、具有特定內涵與特征的政府規(guī)制行為與自律行為。藝術金融監(jiān)管有狹義和廣義之分。狹義的藝術金融監(jiān)管，是指中央銀行或其他金融監(jiān)管當局依據(jù)國家法律規(guī)定對整個金融業(yè)（包括金融機構和金融業(yè)務）實施的監(jiān)督管理。而廣義的藝術金融監(jiān)管，則是在狹義藝術金融監(jiān)管的涵義基礎上，拓展其監(jiān)管的范圍，包括金融機構的內部控制和稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管、社會中介組織的監(jiān)管等內容。為了更好地推動藝術金融及其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在藝術金融監(jiān)管還處于初始階段，面臨的任務、問題比較多的情況下，在研究與探討中國藝術金融的監(jiān)管時，根據(jù)藝術金融發(fā)展的特點，更多地是指廣義的藝術金融監(jiān)管。

　　（二）藝術金融監(jiān)管的特點

　　針對藝術金融行業(yè)的有效監(jiān)管，必須建立在對藝術金融運營特性及其標的物特征的深入而又系統(tǒng)認識的基礎上，不可能去用一種視角、一種方法、一種標準去監(jiān)管形形色色的藝術金融行為。在目前的藝術金融還是零監(jiān)管的形勢下，藝術金融行業(yè)監(jiān)管還屬于一種新生事物，對其工作的開展與運作應體現(xiàn)以下特點2。

　　1.藝術金融行業(yè)監(jiān)管應該具有創(chuàng)新性。作為一種新興的行業(yè)，藝術金融是在不斷的變化和發(fā)展中進步的，藝術金融行業(yè)監(jiān)管工作也始終面臨新問題，這就要求其監(jiān)管的方式、方法在不斷解決新問題的過程中有突破性的發(fā)展。創(chuàng)新是一切事物生命力的源泉，也是藝術金融存在的根本及發(fā)展的基礎，將創(chuàng)新意識融入藝術金融行業(yè)監(jiān)管之中，就能夠促使監(jiān)管者不因循守舊、墨守成規(guī)，而是能夠充分發(fā)揮自己的想象力和創(chuàng)造力，淋漓盡致地展現(xiàn)自己的智慧和才華，獨具匠心地探索出嶄新的藝術金融行業(yè)監(jiān)管方式和方法，從而形成自己獨特的富有創(chuàng)造性的監(jiān)管風格。

　　2.藝術金融行業(yè)監(jiān)管應該具有靈活性。對藝術金融行業(yè)進行監(jiān)管是監(jiān)管者處理隨機事件能力的體現(xiàn)，沒有嚴格的、固定的程序和模式，主要是依賴于監(jiān)管者發(fā)揮主觀能動性和創(chuàng)造性，因人而異、因事而異、因情況而異、因環(huán)境而異，更多地采取差異化的策略與對策，做到因勢利導，這樣才能在監(jiān)管工作中取得滿意的效果。可以說，藝術金融行業(yè)監(jiān)管的靈活性越大，其監(jiān)管效果就會越好，監(jiān)管過程中出現(xiàn)的問題就會越少。

　　3.藝術金融行業(yè)監(jiān)管應該具有科學性。雖然藝術金融行業(yè)監(jiān)管應具有靈活性，但這并不意味著監(jiān)管工作中的任何方式、方法都可以有效地監(jiān)管藝術金融。靈活性不是毫無限度的，只有監(jiān)管手段符合藝術金融的發(fā)展規(guī)律，運用科學的監(jiān)管理論作為指導，才能夠收到行之有效的監(jiān)管效果。也就是說，藝術金融行業(yè)監(jiān)管必須以科學性為基礎，只有科學性的藝術金融行業(yè)監(jiān)管才能實現(xiàn)預期的監(jiān)管目的。

　　4.藝術金融行業(yè)監(jiān)管應該具有經(jīng)驗性。有了創(chuàng)新的意識，掌握了科學的理論，藝術金融行業(yè)監(jiān)管工作的開展還需要監(jiān)管人員具備豐富的監(jiān)管經(jīng)驗，才能探索出適合監(jiān)管實際的創(chuàng)造性方式、方法。藝術金融行業(yè)監(jiān)管的方式、方法來源于監(jiān)管者的閱歷、知識和經(jīng)驗，它是監(jiān)管者根據(jù)監(jiān)管工作的實踐和經(jīng)驗，按照邏輯順序和規(guī)則推理而得到的，它是經(jīng)監(jiān)管者的經(jīng)驗錘煉升華而形成的。

　　5.藝術金融行業(yè)監(jiān)管應該具有實用性。藝術金融行業(yè)監(jiān)管不是純理論問題，而是監(jiān)管者在實踐中摸索出來的方式和方法，只有在監(jiān)管實踐中才能得到不斷的發(fā)展，因此應擺脫脫離實際的空洞理論，應具有很強的實用性。

　　6.藝術金融行業(yè)監(jiān)管應該具有多層次性。

　　7.藝術金融行業(yè)監(jiān)管應該具有主線性。

　　8.藝術金融行業(yè)監(jiān)管應該具有先進的體系與手段。

　　藝術金融監(jiān)管的定位與架構

　　藝術金融如何監(jiān)管，這已越來越成為一個公共問題。監(jiān)管已隨著藝術金融的迅猛發(fā)展及其規(guī)模與參與因素的迅速增長，不斷凸顯其重要性。再加上藝術金融本身的新舊問題與矛盾不斷聚集，在市場大的秩序還未建立起來之前，無序發(fā)展的態(tài)勢嚴重，也制約了藝術金融的健康快速發(fā)展。于是，越來越多的人認識到，對藝術金融進行規(guī)范管理是當務之急，其中，強化藝術金融的行業(yè)監(jiān)管是極其重要的一個方面。

　　（一）藝術金融監(jiān)管的基本定位

　　市場監(jiān)管是市場發(fā)展到一定階段的歷史產(chǎn)物，沒有不斷發(fā)展的市場，就不會有市場的監(jiān)管。市場發(fā)展的歷史表明，監(jiān)管對市場健康有序的發(fā)展意義重大。在市場經(jīng)濟發(fā)展史上，有不少歷史經(jīng)驗和教訓值得研究與記取3：

　　1.無論是新興市場還是成熟市場，無論是發(fā)展快的市場還是發(fā)展慢的市場，無論是任何國度，在任何時刻，要想使市場健康發(fā)展，就必須實施適度的監(jiān)管。

　　2.監(jiān)管是一個系統(tǒng)工程，不能過分倚重行政處罰與權力的簡單濫用而忽視其他手段的行使，更不能通過不斷設置市場準入許可的辦法制約市場的競爭與活力。

　　3.監(jiān)管應以預警為基礎，以防范與管理風險為中心。監(jiān)管是對市場機制的一種維護與服務，絕不能以行政權力的實施為中心，要充分發(fā)揮政策法規(guī)、行業(yè)管理、技術支撐系統(tǒng)的作用，堅決防范以監(jiān)管為名的多權力中心利益共同體的形成，使社會付出高昂的監(jiān)管成本。

　　4.監(jiān)管工作必須要在充分認識與掌握市場發(fā)展規(guī)律的基礎上展開，任何盲目與意氣用事都可能是對市場的一種傷害。

　　（二）藝術金融監(jiān)管的架構

　　在展開藝術金融行業(yè)監(jiān)管工作之前，首先要對其進行總體的設計與規(guī)劃，有了清楚與明晰的規(guī)劃之后，再沿著設計的脈絡逐次實施監(jiān)管工作，只有這樣，才能使具體的監(jiān)管工作有條不紊地進行，而避免主次不分、眉毛胡子一把抓的窘?jīng)r。具體而言，藝術金融行業(yè)監(jiān)管工作的開展就是要建構有效的監(jiān)管體系，探索自律、他律及技術保障三位一體的監(jiān)管模式4。

　　1.基于中國藝術品資本市場發(fā)展的藝術金融創(chuàng)新，是一項影響深遠的制度創(chuàng)新。我國藝術金融市場的發(fā)展主要是由政府主導的、自上而下的改革與培育，其整體戰(zhàn)略的設計要滿足兩個基本目標：一是最大限度地利用經(jīng)濟發(fā)展來促進中國藝術金融市場和整個中國藝術品資本市場的發(fā)展，弘揚民族文化精神，增強國家軟實力；二是最大限度地降低中國藝術金融市場對金融穩(wěn)定帶來的不利影響。未來中國藝術金融結構應該是一個以資本市場為平臺的綜合性體系，所有的金融活動都在這個平臺上運作，應該是一個具有自身特質的現(xiàn)代意義上的金融體系。

　　2.建立具有良好流動性和透明度、具有足夠寬度和深度的中國藝術金融市場，以及以此為基礎而形成的現(xiàn)代藝術品金融體系，是中國藝術金融化發(fā)展與改革所追求的重要戰(zhàn)略目標。第一，這種藝術品金融化體系可以有效分散風險，保持金融體系必要的流動性。第二，可以實現(xiàn)中國藝術品市場財富增長效應，促進藝術資源的優(yōu)化配置與流動。第三，建構多層次的藝術金融市場體系，其規(guī)則統(tǒng)一、信息透明、具有廣度和深度，可以有效滿足多元化的投融資和風險管理需求。第四，金融機構具有完善的公司治理和風險內控機制。第五，金融調控體系專業(yè)穩(wěn)健、傳導有效，適應開放條件下現(xiàn)代市場經(jīng)濟發(fā)展要求。第六，金融監(jiān)管體系有力有效、適應現(xiàn)代金融市場和綜合經(jīng)營發(fā)展，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。

　　3.在藝術金融行業(yè)監(jiān)管的策略層面，首先應建立藝術金融發(fā)展的自律機制，包括行業(yè)自律和市場主體自律。行業(yè)自律是指為了規(guī)范行業(yè)行為，協(xié)調同行利益關系，維護行業(yè)間的公平競爭和正當利益，促進行業(yè)發(fā)展。它包括兩個方面：一是行業(yè)內對國家法律、法規(guī)政策的遵守和貫徹，二是用行業(yè)內的行規(guī)行約制約自己的行為。行業(yè)自律是市場經(jīng)濟條件下，藝術金融管理體制的重要組成部分，其效力的發(fā)揮有賴于誠信體系的建設及管理體制的不斷完善。市場主體自律是指強化藝術金融主體遵紀守法的意識和思想道德的建設，不斷規(guī)范藝術金融主體的內部管理機制，促進藝術金融主體的自身建設，保證其合法守信經(jīng)營。可以說，自律是一項基礎性的工作，只有大家共同把自律這項工作做好，才能夠使藝術金融得到健康、有序的發(fā)展。

　　4.加強對藝術金融他律機制的建設，包括政策法律干預和信息公開。藝術金融行業(yè)監(jiān)管推行自律固然沒有錯，但依賴于道德支撐的自律是遠遠不夠的，單純的自律也并不能從根本上解決藝術金融存在的亂象。更多的時候，藝術金融要加強他律機制的建設。他律機制是藝術金融行業(yè)監(jiān)管過程中政府職能的有效運用，相關政府部門要為藝術金融進行專門的立法，出臺嚴格與行之有效的法律法規(guī)來約束藝術金融存在的亂象行為，做到賞罰分明，懲戒無私。同時，還要打破藝術金融信息不對稱的壁壘，向公眾公開或開放藝術金融與公眾利益相關信息，使機構和個人都可以基于任何正當?shù)睦碛珊筒捎帽M可能簡便的方法獲得透明的信息。

　　5.應充分重視互聯(lián)網(wǎng)、通信技術及信息處理技術的融合，搭建在新技術基礎之上的技術性平臺，應充分利用技術手段落實與強化藝術金融的監(jiān)管機制。具體而言，第一，要重視時效性。第二，信息公開要充分，第一時間公開的信息或“因時間原因不予公開”的理由并不充分，必須建立起信息公開的持續(xù)性機制，不斷充分公開相關信息。第三，信息公開還必須符合網(wǎng)絡敘事風格，從以我為主的公開方式轉向與網(wǎng)民雙向互動式的公開方式，語言表述應避免冷冰冰的公文形式，盡可能多地提供實質信息和細節(jié)證據(jù)，通過圖片和視頻表述是行之有效的方法。

　　中國藝術金融監(jiān)管的原則

　　藝術金融監(jiān)管的原則，指在政府金融監(jiān)管機構以及金融機構內部監(jiān)管機構的金融監(jiān)管活動中，始終應當遵循的價值追求和最低行為準則5。藝術金融行業(yè)監(jiān)管實則是針對藝術金融本質的屬性及內在規(guī)律進行有效的監(jiān)管，這既是當下藝術金融發(fā)展的空白與盲點，也是一個富有挑戰(zhàn)性的新課題。此時，監(jiān)管的原則就成為左右監(jiān)管成效至關重要的核心因素。可以說，采取合理、科學、有效的原則是促使藝術金融行業(yè)監(jiān)管事半功倍的最佳途徑。中國藝術金融監(jiān)管應堅持以下基本原則：

　　1.依法原則。依法監(jiān)管原則又稱合法性原則，是指藝術金融監(jiān)管必須依據(jù)法律、法規(guī)進行。監(jiān)管的主體、監(jiān)管的職責權限、監(jiān)管措施等均由金融監(jiān)管法律、法規(guī)和相關行政法律、法規(guī)規(guī)定，監(jiān)管活動均應依法進行。

　　2.公開、公正原則。藝術金融監(jiān)管活動應最大限度地提高透明度。同時，監(jiān)管當局應公正執(zhí)法，平等對待所有金融市場參與者，做到實體公正和程序公正。

　　3.效率原則。效率原則是指藝術金融監(jiān)管應當提高金融體系的整體效率，不得壓制金融創(chuàng)新與金融競爭。同時，金融監(jiān)管當局應合理配置和利用監(jiān)管資源以降低成本、減少社會支出，從而節(jié)約社會公共資源。

　　4.獨立性原則。藝術金融監(jiān)督管理機構及其從事監(jiān)督管理工作的人員依法履行監(jiān)督管理職責，受法律保護，地方政府、各級政府部門、社會團體和個人不得干涉。

　　5.全面協(xié)調性原則。藝術金融監(jiān)管的全面性原則包括兩個方面：一是須全面考慮藝術金融的風險，如信用風險、操作風險等各類風險，以此來綜合確定監(jiān)管所應覆蓋的范圍；二是要將加強藝術金融外部監(jiān)管與提升藝術金融內部風險控制能力相結合，將行政監(jiān)管、行業(yè)自律與市場約束相統(tǒng)一，建立全面的藝術金融行業(yè)監(jiān)管體系。藝術金融監(jiān)管的協(xié)調性原則，是指主體之間職責分明、分工合理、相互配合，這樣可以節(jié)約監(jiān)管成本，提高藝術金融監(jiān)管的效率。

　　6.適度性原則。適度性原則，是指在藝術金融行業(yè)監(jiān)管的實施過程中，需要適當?shù)匕盐蘸谩岸取保�既不能對市場各主體行為管得過嚴、過死，造成過猶不及，也不能對市場亂象管的太松、太輕，使藝術金融環(huán)境無法得到有效的改觀。可以說，過大或過小的力度都不能將監(jiān)管真正、完全地落實到藝術金融的發(fā)展與建設中。

　　7.立足公共平臺建設與釋放發(fā)展活力并舉的原則。藝術金融不是管就能發(fā)展的，關鍵是要在一定規(guī)則下因勢利導，以創(chuàng)新為動力來推動藝術金融的發(fā)展。為此，藝術金融行業(yè)監(jiān)管既要重視公共平臺的建設，又要保護創(chuàng)造力所生發(fā)出的活力，兩者不可偏頗。

　　8.有序與可持續(xù)發(fā)展原則。有序與可持續(xù)發(fā)展原則，是要不斷樹立當代藝術金融的發(fā)展理念。藝術金融的持續(xù)發(fā)展需要科學理念的支撐，科學的理念也會引導藝術金融戰(zhàn)略體系的建構。科學的理念包括現(xiàn)代藝術金融的運營理念、分工協(xié)作理念、誠信和品牌的理念，科學的理念會引導人們充分依靠市場機制，在新的認識與發(fā)展平臺上努力推動藝術金融體系的發(fā)育。具體而言，首先是要強化藝術金融主體的培育工作，其次是要不斷發(fā)展與完善藝術金融的運營體系，第三是要努力推動藝術金融的支撐保障體系建設，第四是要不斷推動藝術品服務體系的建設。

　　9.強化自律與自我管理能力的原則。強化自律與自我管理能力的原則主要包括三個方面：首先，針對藝術金融的熱點與難點，盡快建立并完善藝術金融行業(yè)組織；其次，要充分發(fā)揮藝術金融行業(yè)組織的管理、組織、監(jiān)督與自律工作；最后，要不斷完善藝術金融行業(yè)組織與政府及藝術金融的對接機制。

　　中國藝術金融監(jiān)管的內容、方式與趨勢

　　（一）中國藝術金融監(jiān)管的內容與方式

　　改革開放以來，中國金融監(jiān)管框架改革發(fā)展的歷史可以概括為三個基本階段：一是以“一行三會”為形態(tài)的監(jiān)管框架（改革開放—2009年），二是借鑒國外先進經(jīng)驗、加強宏觀審慎管理、調整的監(jiān)管框架（2010—2016年），三是以“一委一行兩會一局”為形態(tài)的監(jiān)管框架（2017年—）。在這個過程中，中國藝術金融的監(jiān)管的框架也不斷明晰，藝術金融監(jiān)管的主要內容和與之對應的方式也不斷確立。

　　1.中國藝術金融監(jiān)管的內容

　　（1）對藝術金融機構設立的監(jiān)管；

　　（2）對藝術金融機構資產(chǎn)負債業(yè)務的監(jiān)管；

　　（3）對藝術金融市場的監(jiān)管，如市場準入、市場融資、市場利率、市場規(guī)則等等；

　　（4）對會計結算的監(jiān)管；

　　（5）對不同藝術金融業(yè)態(tài)的監(jiān)管；

　　（6）對藝術金融投融資及服務活動等的監(jiān)管；

　　（7）藝術金融監(jiān)管教育的管理。

　　2.中國藝術金融監(jiān)管的方式

　　（1）公告監(jiān)管；

　　（2）規(guī)范監(jiān)管；

　　（3）實體監(jiān)管；

　　（4）自律監(jiān)管；

　　（5）監(jiān)管教育。

　　（二）中國藝術金融監(jiān)管的趨勢

　　美國次貸危機的爆發(fā)，引燃了人們對現(xiàn)有金融監(jiān)管體系和框架的質疑，在反思和指責聲中，全球金融監(jiān)管框架改革的潮流正在形成。從改革的目標、宗旨以及趨勢看，更多地體現(xiàn)出防范系統(tǒng)性金融風險、加強宏觀審慎管理以及充分保護金融消費者權益等幾點核心要素，如成立新的委員會負責統(tǒng)籌宏觀審慎管理，賦予央行更多的金融監(jiān)管權限和宏觀審慎管理工作，通過監(jiān)管框架調整來加強監(jiān)管協(xié)調和防范系統(tǒng)性風險，在機構調整中增加對投資者與消費者權益保護的具體舉措等。

　　考慮到中國金融監(jiān)管體系的具體情況，特別是其路徑依賴與發(fā)展情況，分層與突出主線應該是其大的方向。其中，“三層+雙線”將是未來中國金融監(jiān)管框架的方向。“三層”是指頂層為國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，中間層為具體的金融監(jiān)管機構，底層為相應的地方監(jiān)管部門。“雙線”則是指在中間層內部，將具體的監(jiān)管職能分為審慎監(jiān)管機構和行為監(jiān)管機構。這是中國藝術金融監(jiān)管所面臨的大框架與背景。概括地講，藝術金融監(jiān)管發(fā)展或者其創(chuàng)新監(jiān)管趨勢有以下方面：

　　1.做好頂層設計，明確監(jiān)管原則創(chuàng)新。監(jiān)管部門應該根據(jù)藝術金融行業(yè)及資源的特點、特性和發(fā)展趨勢，創(chuàng)造性地進行監(jiān)管創(chuàng)新、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管和協(xié)同監(jiān)管，既要防止出現(xiàn)監(jiān)管空白，又要不因過度監(jiān)管窒息藝術金融創(chuàng)新的積極性。

　　2.搞好監(jiān)管規(guī)劃，完善監(jiān)管體系建設。藝術金融的增量創(chuàng)新是更為專業(yè)化的創(chuàng)新，因此需要更為專業(yè)化的監(jiān)管體系來實施監(jiān)管。這個體系可以具體分為四個層次：監(jiān)管制度——體系（分類監(jiān)管）——行業(yè)協(xié)會——自律（主體），即通過創(chuàng)新監(jiān)管體系來落實與提高監(jiān)管效能。

　　3.按照分層分類，因時制宜、因事制宜地搞好監(jiān)管。

　　4.重視新技術對監(jiān)管創(chuàng)新的支撐作用。

　　5.監(jiān)管能力要與發(fā)現(xiàn)識別能力的認知與提升相適應。

　　6.以法制為基礎，以信用管理為主線，進一步提升監(jiān)管能力與水平。6

　　中國藝術金融監(jiān)管的幾個重要問題

　　藝術金融魚龍混雜局面的重要根源，很大程度就在于藝術金融監(jiān)管的缺失，放任自流成為阻礙藝術金融理性發(fā)展的主要因素，此時，研究探討藝術金融行業(yè)科學的監(jiān)管模式，對于藝術金融的未來發(fā)展無疑是一種重大利好。面對藝術金融發(fā)展的混亂局面，藝術金融行業(yè)監(jiān)管工作的推行尤其要注意以下問題。

　　1.在藝術金融行業(yè)監(jiān)管的過程中，一方面要建立起一套包括預警、控制和防范在內的長效機制，做好打“持久戰(zhàn)”的準備；另一方面也要捏緊拳頭，重點出擊，力爭在藝術金融行業(yè)監(jiān)管工作實行的早期就進行有效的規(guī)制。同時，要提高認識，加強對藝術金融發(fā)展的領導與管理，從法規(guī)、政策及組織管理等重點方面著手，為藝術金融行業(yè)監(jiān)管工作的開展開個好頭。

　　2.在具體實施藝術金融行業(yè)監(jiān)管的過程中，既要防止無所作為，又要防止過度監(jiān)管。藝術金融行業(yè)監(jiān)管最關鍵是要有科學的建設態(tài)度，掌握好監(jiān)管的度，既不能一管就死、過猶不及，也不能力度太輕、一放就亂。可以說，“度”是保證藝術金融行業(yè)監(jiān)管積極、有序、健康開展的根本。

　　3.藝術金融行業(yè)監(jiān)管要強化理論研究與頂層設計，防止頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳局部式的監(jiān)管。藝術金融行業(yè)監(jiān)管是對整體的管理，藝術金融本身也是一個完整的產(chǎn)業(yè)鏈，因此，對其監(jiān)管要高屋建瓴，重視理論的研究，以理論來成功地指導監(jiān)管實踐，在監(jiān)管設計上形成政府——行業(yè)組織——市場的系統(tǒng)性監(jiān)管模式。

　　4.藝術金融行業(yè)監(jiān)管重在建立體系，落實組織。

　　5.強化藝術金融監(jiān)管的規(guī)避措施。金融監(jiān)管風險是與金融活動緊密相聯(lián)且無法完全避免的，但是可以采取積極有效的措施進行預防和控制。一是要樹立風險意識，二是要提高監(jiān)管人員素質，三是要嚴格執(zhí)行現(xiàn)場稽核檢查規(guī)程，四是要加強對監(jiān)管質量的監(jiān)督檢查。

　　6.充分發(fā)揮藝術金融科技在藝術金融監(jiān)管中的作用。數(shù)字時代，藝術金融監(jiān)管機構將集中精力制定可降低金融系統(tǒng)風險的法律法規(guī)。一方面，要分析藝術金融科技行業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新到底能否積極支持金融業(yè)的發(fā)展，提高效率，降低成本，提高普惠性；另一方面，要創(chuàng)新監(jiān)管模式，去適應藝術金融科技的監(jiān)管模式，讓創(chuàng)新的藝術金融科技有相應的發(fā)展空間。

　　7.進一步探索功能監(jiān)管、行為監(jiān)管與機構監(jiān)管的關系。最近召開的全國金融工作會議提出了一個新的理念：功能監(jiān)管和行為監(jiān)管。所謂機構監(jiān)管是金融監(jiān)管部門對金融機構的市場準入、持續(xù)的穩(wěn)健經(jīng)營、風險管控和風險處置、市場退出進行監(jiān)管。所謂功能監(jiān)管是對相同功能、相同法律關系的金融產(chǎn)品按照同一規(guī)則由同一監(jiān)管部門監(jiān)管，行為監(jiān)管是針對從事金融活動的機構和人，從事金融業(yè)務就必須要有金融牌照7。功能監(jiān)管使得監(jiān)管機構針對業(yè)務進行監(jiān)管，而不管從事這些業(yè)務經(jīng)營的機構性質如何。落實功能監(jiān)管和行為監(jiān)管，首先要統(tǒng)一對金融產(chǎn)品的法律關系和產(chǎn)品性質的認識，這樣才能明確監(jiān)管的主體和監(jiān)管邊界。這些理念與實踐，對藝術金融的監(jiān)管具有重要的戰(zhàn)略及現(xiàn)實意義。參考文獻略（作者西沐系中國經(jīng)濟網(wǎng)文化產(chǎn)業(yè)特約專家、中國藝術產(chǎn)業(yè)研究院副院長、教授、博士生導師，本文經(jīng)作者授權發(fā)布，轉載請注明來源“中國經(jīng)濟網(wǎng)”）

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