市場不景氣,券商業績也在加速分化。截至8月1日中午,已有12家上市券商發布了中報業績快報。值得關注的是,除了中信證券一家上半年凈利潤逆勢增長外,其余11家凈利潤同比均出現下滑。
根據業績快報,上半年中信證券公司業務穩步發展,營業收入及歸屬于母公司股東的凈利潤分別同比上升6.86%、13.38%。在其余11家業績下滑券商中,中國銀河相關負責人表示,上半年公司繼續堅持穩健經營,有序推進各項業務開展。上半年公司營業收入43.12億元,較上年同期下降23.92%,歸屬于母公司股東的凈利潤13.26億元,較上年同期下降37.22%。
在川財證券研究所所長陳靂看來,大部分券商業績下滑主要原因是市場走弱、監管趨嚴、信用風險集中爆發等。
上半年,股票市場震蕩下行,上證綜指降幅14%,深證成指降幅15%。在指數下跌過程中,市場流動性和資本絕對收益都出現下滑,權益類自營業務受影響較大。
此外,上半年信用違約事件頻發,信用業務、債券承銷業務規模縮減;項目審核趨嚴、發行緩慢,投行業務收入下降;資管新規逐步落地,降杠桿、去通道、嚴監管趨勢保持,資管業務收入也受到影響。
“上半年,受多種因素影響,證券市場出現調整,指數下跌幅度較大,股票和基金交易量同比基本穩定。面對復雜多變的市場環境,公司努力控制經營風險,堅持合規經營理念,積極開展市場營銷,及時調整資產結構,但仍難以克服市場下跌和信用違約事件增多等不利因素帶來的影響,實現的營業收入和凈利潤同比出現較大幅度下降。”國元證券相關負責人表示,公司自營權益投資損失率雖然小于市場平均跌幅,但仍發生了一定金額的損失;投行業務受項目發行審核趨嚴等影響,承銷發行項目較少;經紀業務新設營業網點較多,市場競爭激烈,公司證券交易量和傭金費率持續走低,實現收入進一步減少。
“從全年看,除去持續存在的強監管因素,今年對券商而言較大的因素在于資管新規的頒布。新規總體延續了去年底征求意見稿的思路,防風險、降杠桿,嚴格規范非標業務投向,降低通道業務規模。在實施細則上有所放松,例如在過渡期內實施柔性‘新老劃斷’。據此,我們認為今年券商整體業績受資管新規影響有所承壓,細則落地后的下半年業務將有起色,因此同比看全年業績表現仍弱于去年,下半年會出現改善。”陳靂表示,從公司角度分析,監管層扶優限劣的思路加速行業集中度的提升,中報業績中僅中信證券實現凈利潤同比上漲,印證了“強者恒強”的行業態勢,且這一態勢仍將持續。(經濟日報記者 溫濟聰)
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