吳曉靈談金融風(fēng)險(xiǎn)怎么看、怎么辦

　　中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京3月10日訊 (記者 陳果靜) 政府工作報(bào)告提出,當(dāng)前系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)總體可控,但對不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風(fēng)險(xiǎn)要高度警惕。

　　對當(dāng)前我國面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)怎么看、怎么辦是市場關(guān)注的焦點(diǎn),也是全國人大代表、全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈關(guān)心的問題。

　　“在我看來,影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)要格外重視�！眳菚造`表示,影子銀行指的是在銀行信貸之外的非銀行金融活動。我國大量的影子銀行活動主要是有執(zhí)照的非銀行金融機(jī)構(gòu)開展的,最容易引起風(fēng)險(xiǎn)的是資產(chǎn)管理產(chǎn)品,也就是大家熟悉的理財(cái)產(chǎn)品。

　　吳曉靈總結(jié)了三個(gè)資管產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn):一個(gè)是產(chǎn)品規(guī)則不統(tǒng)一、層層嵌套,拉長了債務(wù)鏈;第二是沒有嚴(yán)格遵守投資者適當(dāng)性原則,因而,很多投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與投資方向不匹配;第三是數(shù)據(jù)不清晰、投向不清晰,難以對其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷。“一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),有感染性和波及性,會出現(xiàn)比較嚴(yán)重的后果�！眳菚造`說。

　　目前,中國人民銀行正在牽頭制定資管產(chǎn)品的監(jiān)管辦法。近幾年,我國理財(cái)產(chǎn)品迅速發(fā)展,包括證券公司、基金管理公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司,私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品等發(fā)行的產(chǎn)品在內(nèi),涉及的金額較大且橫跨銀行、證券、保險(xiǎn)多個(gè)領(lǐng)域。“如果不能很好地了解這些產(chǎn)品的投資者、投向等準(zhǔn)確數(shù)據(jù),在經(jīng)濟(jì)下行壓力下,一旦部分產(chǎn)品出現(xiàn)違約,容易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)�！眳菚造`認(rèn)為,這是當(dāng)前亟需建立資管產(chǎn)品統(tǒng)一監(jiān)管辦法的重要原因。

　　“目前由央行主導(dǎo)、各個(gè)監(jiān)管當(dāng)局一起制定資管產(chǎn)品的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn),堅(jiān)持穿透性監(jiān)管原則�！眳菚造`介紹,所謂穿透性指的是,要穿透到最終的投資者、要穿透到最終用錢的產(chǎn)品。這也就意味著要建立資管產(chǎn)品的綜合統(tǒng)計(jì)系統(tǒng),了解其總量、關(guān)聯(lián)度、杠桿水平、資金投向等各方面的信息,在了解的基礎(chǔ)上,有針對性地化解風(fēng)險(xiǎn)。

　　對于仍在制定中的資管產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)則,吳曉靈建議,應(yīng)當(dāng)明確資管產(chǎn)品的屬性。在明確其法律關(guān)系的基礎(chǔ)上,來確定一個(gè)單一的監(jiān)管主體�！叭绻�確定資管產(chǎn)品是一種證券,那么交由證監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管較好�！�

　　防范金融風(fēng)險(xiǎn)的過程中,強(qiáng)化金融監(jiān)管是不可或缺的一環(huán)。隨著金融創(chuàng)新的增多,金融業(yè)的“交叉地帶”越來越多,在傳統(tǒng)監(jiān)管體制之下,容易出現(xiàn)監(jiān)管的“真空地帶”。因此,現(xiàn)行監(jiān)管體制是否需要改、如何改,是另一高頻話題。

　　“在綜合經(jīng)營的情況下,監(jiān)管原則應(yīng)該是,要從單純的機(jī)構(gòu)監(jiān)管走向機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管相結(jié)合�！眳菚造`表示。

　　當(dāng)前我國金融監(jiān)管以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主,簡單來說,就是監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立和撤銷進(jìn)行發(fā)放和吊銷牌照,對這個(gè)機(jī)構(gòu)的審慎經(jīng)營進(jìn)行管理。而行為監(jiān)管指的是,一旦一個(gè)金融機(jī)構(gòu)開展某個(gè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù),就需要到相應(yīng)的監(jiān)管部門領(lǐng)取牌照并接受監(jiān)管�！叭玢y行要銷售保險(xiǎn),就要到保監(jiān)會獲取保險(xiǎn)銷售的資格;要賣基金,就要到證監(jiān)會去獲得基金銷售的資格�！�

　　“監(jiān)管體制改革不是簡單地把三會合并,或者簡單地把三會合并到央行去,而是要看監(jiān)管的基本理念�！眳菚造`直言,只要能夠更好地建立穩(wěn)定的金融風(fēng)險(xiǎn)防范框架,更好地讓宏觀審慎和微觀審慎相結(jié)合,更好地形成貨幣政策調(diào)控體系,什么樣的監(jiān)管體制都是合適的。