原題：要用產業化的理念發展藝術金融
作者：西沐（中國藝術品市場研究院副院長、研究員，文化部文化市場發展中心研究員，文化部《中國藝術品市場白皮書》主筆，博士生導師）
藝術金融在中國藝術品市場金融化發展進程的推動下，發展迅猛，這主要體現在：一是發展的規模拓展迅速，單就藝術品投資基金而言，據不完全統計，今年有望突破100億元人民幣；二是體系化發展的趨勢明顯，不僅各類投資基金發展迅猛，就連藝術信托、保險、證券及銀行業務等均有不小的突破，藝術品市場金融化的格局與藝術金融發展的體系化趨勢已經顯現；三是在藝術金融推動下，中國藝術品資本市場在藝術品市場的發展過程中發揮著越來越重要的作用。在這種大背景下，不斷推動藝術金融的發展已成為有識之士的共識。問題的關鍵是如何發展藝術金融，以及以怎樣的視角與理念去發展藝術金融就成為一個問題。一直以來，我們都認為發展藝術金融必須以產業化的理念與視角，才能將其做大、做強，從而發揮其應有的作用。
目前，我們應該發現與突破在發展藝術金融過程的一些誤區。最為突出的就是藝術金融項目化與效應化傾向，認為做了幾個項目就是藝術金融發展的模式，忽視了藝術金融體系化、模式化、社會化及大眾化的內在需求。更不值得提倡的就是，將藝術金融作為一個新興產業發展的時髦，搞一些花拳繡腿來吸引別人的眼球與注意力，而缺乏推動藝術金融發展的一些制度性、體系性的設計與考量。這種將藝術金融時尚化的路子，對藝術金融長遠發展的傷害最為深遠。
我們知道，金融是現代經濟發展的重要命脈，沒有現代化的金融產業，就很難有稱得上現代化的產業經濟。藝術品市場及藝術產業的發展也同樣如此。可以說，在大力發展藝術品市場及其產業市場的過程中，培育與不斷壯大藝術金融產業是其發展的重要抓手。特別是在區域文化產業與藝術產業的發展過程之中，這一點尤為重要。事實上，中國藝術金融產業的發展已經箭在弦上，關鍵的是我們要敢于與善于抓住歷史機遇與切入點，形成藝術金融資源的集聚，形成藝術金融產業發展的聚合效應。
一、中國藝術金融產業發展的支撐
當下中國藝術品收藏與投資市場不僅成長迅速，從業人員增長迅猛，發展潛力巨大，更為重要的是產業形態剛剛發育，發展空間巨大。可以說，中國藝術品金融產業的格局正在展現，最直接的支撐來自以下四個方面：
1、在中國藝術品市場的發展過程中，藝術金融產業的規模成長迅速，藝術產業及藝術經濟發展前景向好，各類藝術金融產品不斷涌現，發展勢頭良好。今年僅投資基金的規模就有望達到百億元人民幣。可以說，中國藝術金融發展的大勢已呼之欲出。
2、藝術金融產業參與人群巨大，據統計，中國參與投資收藏的人數已達到1億人之眾，特別是近兩年，高凈值人群參與藝術品收藏與投資的比重上升較快，推動了中國藝術金融快速發展的步伐。
3、在大環境的推動下，中國藝術金融作為一種產業，其產業鏈的延伸較快，藝術金融不但與傳統的銀、證、信、保相貫通，更是在交易平臺與體系、顧問業務及人才培訓等行業相互滲透，不斷壯大了中國藝術金融發展的影響力與實力。
4、中國藝術金融業需求旺盛，發展的潛力巨大。據有關統計，今年，中國的GDP估計已近40多萬億人民幣。按照常規計算推定，與其相配比的社會總資產應該為130多萬億元人民幣左右。根據巴克利銀行的推薦數據：機構投資者與高端人士會配置百分之五的資產進行藝術品投資。如果我們用非常保守的百分之五來作為對藝術品的潛在的需求進行估計的話，按中國有130萬億的財富這樣一個保守的數字，那么，中國藝術品市場潛在的需求就是6萬多億。如果用可流動的有效需求只占總需求的1/3這個假定來計算，那也有2萬多億的規模。也就是說，2萬多億與不足4000萬的距離，這就是需要中國藝術金融用產業踏踏實實去發揮作用的空間。
由此可見，以產業的理念來發展藝術金融，發展藝術金融產業已是大勢所趨。對此，我們面臨的不僅僅是機會，更多的是風險與魄力，是一種前所未有的機遇與挑戰。
二、藝術金融產業發展的市場基礎
中國藝術金融產業的發展不是一種可有可無的概念，在中國，有其扎實的市場基礎。分析與研究藝術金融產業的市場基礎問題，就目前來看，最重要的是關注藝術金融的需求與結構、藝術金融產業的全球化以及科技進步對藝術金融的推動作用，主要表現在：
1、藝術金融產業發展的需求與結構因素。正如以上分析的那樣，中國藝術金融產業發展的市場需求支撐較大，但結構性的制約也不少，說明發展的需求空間很大。制約我國藝術金融產業發展的障礙在于：藝術金融產業發展的理念與環境滯后；金融產品缺乏，不能滿足消費者的投資期待；藝術金融產品創新能力不足，阻礙了文化市場潛在需求向現實需求的轉化；藝術金融產品的服務功能不完善，限制了藝術金融產業消費需求的增長；藝術金融產品供求結構性矛盾突出，抑制了藝術金融產業消費需求的釋放；藝術金融產業管理體制相對滯后，影響了藝術金融產業健康運行。藝術金融產業收入的不穩定性制約了銀行信貸投放，金融對藝術金融產業融資需求服務體系尚不健全，是當前存在的普遍問題。要解決這些問題，除了金融業需轉變傳統觀念之外，更應在拓展金融支持擴大藝術金融消費上下功夫。應采取多種措施實現金融資源和藝術金融產業有效對接，立足于發揮信貸、保險、證券等多層次金融市場資源，從創新藝術金融信貸產品、完善服務、擴大直接融資規模、建立和完善配套機制等方面研究金融支持藝術金融產業的政策措施，加強和改進對藝術金融產業的服務；創新與藝術金融產業消費直接相連接的新型消費金融市場，促進藝術金融消費增長和消費的升級。
2、藝術金融產業發展的全球化因素。中國藝術品資本市場的發育與發展是中國藝術品市場融入現代經濟與世界藝術品市場的一條必由之路。中國藝術品市場雖然是一個新興的市場業態，但有一點是不可回避的，那就是中國藝術品市場是融合并生發于中國現代經濟的體系之中的，這就決定了中國藝術品市場是現代市場經濟發展中的必不可少的一部分。只有發展中國藝術品資本市場，才能更好地與世界藝術資本市場相接軌，也就是在這個基礎上，才能真正地實現中國藝術品市場與世界藝術品市場的對接，從而實現走出去與迎進來的交流與互動的問題。而這一切，都將有賴于中國藝術品資本市場的發展與壯大。世界藝術品市場正在不斷走出焦灼狀態，正在走向穩定的恢復性增長的階段。世界藝術品市場不斷走向穩定與復蘇，從以下幾個方面可以得到體現：一是市場的信心不斷恢復，作品的價格逐步增長，特別是經典名作，價格上揚。同時，新人的優秀作品也引人注目。二是藏家的購買力在經過一段時間的集聚后，近一段時間不斷得到釋放；三是藝博會的人氣及成交額恢復較快，增長幅度值得稱道。四是拍賣市場表現可圈可點，特別是以北京——香港為軸線的亞洲市場，形勢喜人。除了天價作品不斷出籠外，成交的總規模也在不斷上升，這些都從不同的側面顯現了世界藝術品市場不斷復蘇并進入恢復性增長的一種趨勢。今年上半年以來，海外藝術品市場良好的交易行情，一方面使經驗豐富的投資者增強了信心，另一方面也吸引了未涉足這一領域的新投資者的關注。從宏觀上看，藝術品投資比其他投資受經濟和政治事件的影響小，藝術品市場的表現長期向好，高于人們的期望，可以說是這一輪藝術品市場恢復性行情的基礎。因此可以說，藝術金融產業比其他產業形態更具全球化發展的前景，同時，全球化的因素也最先與最容易在中國藝術金融產業產生影響。
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（責任編輯：王婉瑩）
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